Czy fundacja rodzinna może kupować obligacje skarbowe?

Fundacja rodzinna służy nie tylko do gromadzenia majątku rodzinnego, ale również do jego pomnażania. Fundacja może dokonywać różnego rodzaju inwestycji, w tym inwestycji na rynkach finansowych. Decyzja o tym, w co będzie inwestowała fundacja rodzinna, jest często uzależniona od tego, jaki apetyt na ryzyko mają osoby odpowiedzialne za jej działalność inwestycyjną, jak również jakie postanowienia w tym zakresie umieszczono w statucie. Duża część fundatorów preferuje jednak bezpieczne metody inwestowania. Za jedną z bezpieczniejszych form inwestycji powszechnie uznawane są oszczędnościowe obligacje skarbowe. Czy w takim razie fundacja rodzinna może je kupować? 

Niestety nie.  

Co ciekawe ograniczenie to nie wynika z ustawy o fundacji rodzinnej ani z ustaw podatkowych. Na tym tle nie toczą się również spory w zakresie uznania tego rodzaju inwestycji za dozwoloną lub niedozwoloną działalność gospodarczą. Brak prawa do inwestowania w oszczędnościowe obligacje skarbowe wynika z faktu, że fundacja rodzinna nie została wskazana jako podmiot uprawniony do ich nabywania w ustawie o finansach publicznych. W tym wypadku nie jest zatem problemem ustalenie, czy i w jakiej wysokości fundacja rodzinna zapłaci podatek od dochodów z tytułu sprzedaży tego rodzaju obligacji. Problemem jest fakt, że fundacja rodzinna w ogóle nie może ich nabywać. 

Wydawało się, że ustawodawca zapomniał o tej zmianie, a fundacje powinny być uprawnione do nabywania takich obligacji. Ministerstwo Finansów odpowiadając na interpelację poselską dotyczącą tego zagadnienia (interpelacja numer 4891) rozwiało jednak wszystkie wątpliwości. Z odpowiedzi tej wynika, że brak dodania fundacji rodzinnej do katalogu podmiotów uprawnionych do nabycia oszczędnościowych obligacji skarbowych nie był wynikiem błędu. Jednocześnie Ministerstwowskazało, że nie widzi podstaw do zmian w tym zakresie. Z odpowiedzi tej wynika, że fundacje rodzinne mają możliwość nabywania obligacji skarbowych emitowanych na przetargach tzw. obligacji hurtowych. 

Kreśląc plan inwestycyjny dla swojej obecnej lub przyszłej fundacji warto mieć zatem na uwadze, że istnieją pewne ograniczenia. I choć ich istnienie nie jest do końca zrozumiałe, to trzeba się z tym pogodzić.  

Masz pytania dotyczące fundacji rodzinnej? Napisz do mnie, chętnie pomogę.