Fundacja rodzinna a obligacje korporacyjne spółki powiązanej
Fundacja rodzinna posiada akcje w spółce powiązanej. Spółka emituje obligacje, które oferuje zarówno podmiotom powiązanym jak i niepowiązanym. Fundacja rodzinna decyduje się na objęcie takich obligacji. Fundacja rodzinna, mimo statusu wspólnika nie będzie miała wpływu na ustalenie warunków emisji (w tym na wysokość oprocentowania) oraz obejmie obligacje na zasadach rynkowych, to znaczy na takich, na jakich mogłyby je objąć inne podmioty niepowiązane.
Tak, w skrócie można opisać zdarzenie przyszłe, które wskazała jedna z fundacji rodzinnych we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej przez dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej. Fundacja chciała jednocześnie uzyskać odpowiedzi na dwa pytania:
- Czy w związku z objęciem obligacji fundacja będzie musiała zapłacić podatek oraz
- Czy przychody z odsetek od obligacji będą opodatkowane po stronie fundacji?
Co na to dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej?
W pierwszej kolejności wskazał, że obligacje korporacyjne są papierami wartościowymi. W konsekwencji stwierdził, że skoro fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w zakresie nabywania i zbywania papierów wartościowych, to w związku z nabyciem opisanych we wniosku obligacji jak również w związku z otrzymaniem odsetek z tego tytułu – po stronie fundacji rodzinnej nie powstanie konieczność zapłaty podatku. Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej zgodził się z fundacją rodzinną, że w tym przypadku zastosowanie znajdzie zwolnienie uregulowane w art. 6 ust. 1 punkt 25 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Wydaje się zatem, że organy podatkowe nie mają problemu ze stosowaniem przez fundacje rodzinne zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych, do przychodów związanych z objęciem obligacji korporacyjnych. Przynajmniej jeśli są one nabywane na zasadach rynkowych.
Na marginesie dodam, że choć inwestycje w obligacje korporacyjne przez fundację rodzinną nie powinny być problemem, to takim problemem może już być inwestycja w obligacje skarbowe. Niestety, przepisy nie pozwalają fundacji rodzinnej na nabywanie detalicznych obligacji skarbowych (możliwe jest nabywanie obligacji hurtowych). Przy czym nie są to ani przepisy podatkowe ani dotyczące fundacji rodzinnej. Tę kwestię reguluje ustawa o finansach publicznych, a jak jakiś czas temu wskazywało Ministerstwo Finansów – zmiany w tym zakresie nie są planowane.
Interpretacja indywidualna dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z 2 lipca 2026 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.173.2026.2.END
