Cash pooling a wartość transakcji kontrolowanej – jak ustalić ją dla celów dokumentacji cen transferowych?

1 lipca 2026 r. Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej wydał interpretację indywidualną o sygnaturze 0111-KDIB1-2.4010.132.2026.5.EWJ dotyczącą m.in. ustalenia wartości transakcji kontrolowanej dla cash poolingu.  

Opis stanu faktycznego 

Wnioskodawcą była spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pełniąca funkcję Koordynującego w systemie zarządzania środkami pieniężnymi (cash poolingu), w którym uczestniczyły również trzy powiązane spółki kapitałowe. Wszystkie podmioty były polskimi rezydentami podatkowymi i zawarły z bankiem umowę dotyczącą systemu zarządzania płynnością finansową. Bank świadczył na rzecz uczestników kompleksową usługę cash poolingu, obejmującą m.in. bilansowanie sald rachunków, naliczanie odsetek oraz prowadzenie rozliczeń pomiędzy uczestnikami. Koordynujący posiadał dwa rachunki bankowe – rachunek główny oraz rachunek pomocniczy, służące technicznej konsolidacji sald wszystkich uczestników systemu. Funkcja Koordynującego miała wyłącznie charakter organizacyjny i techniczny, a spółka nie otrzymywała z tego tytułu odrębnego wynagrodzenia. Rozliczenia pomiędzy uczestnikami odbywały się w oparciu o mechanizm subrogacji, a bank naliczał odsetki od powstałych roszczeń oraz udostępniał uczestnikom raporty dotyczące dziennych sald i naliczonych odsetek. Korzyści wynikające z uczestnictwa w systemie były następnie alokowane pomiędzy uczestników zgodnie z przyjętą metodologią ustalania cen transferowych. 

Wątpliwość Wnioskodawcy 

Czy na potrzeby realizacji obowiązków dokumentacyjnych w zakresie cen transferowych każdy uczestnik systemu powinien ustalać wartość transakcji kontrolowanej jako kwotę średniego dziennego poziomu rzeczywistego zobowiązania lub należności wynikającej z finansowania w ramach systemu cash poolingu, określoną na podstawie dziennego zestawienia sald rachunków głównych, z odrębnym uwzględnieniem sald dodatnich i ujemnych, a w przypadku Koordynującego – wyłącznie w odniesieniu do jego własnych należności i zobowiązań, bez uwzględniania sald pozostałych uczestników systemu? 

Stanowisko Wnioskodawcy 

Zdaniem wnioskodawcy wartość transakcji kontrolowanej w systemie cash poolingu powinna zostać ustalona na podstawie średniego dziennego poziomu rzeczywistego zobowiązania lub należności z tytułu finansowania. Podstawą kalkulacji powinny być końcowe salda dzienne wynikające z rachunków głównych uczestników systemu. Obliczenia należy prowadzić oddzielnie dla sald dodatnich oraz ujemnych, odpowiadających stronie przychodowej i kosztowej transakcji. Uzyskane wartości powinny zostać podzielone przez liczbę dni rzeczywistego uczestnictwa w systemie cash poolingu, przy czym do okresu tego należy zaliczyć również weekendy, ponieważ bank także w tych dniach nalicza odsetki. Wnioskodawca podkreślił, że wartość transakcji nie powinna być ustalana na podstawie najwyższego salda dziennego osiągniętego w ciągu roku podatkowego. W przypadku spółki pełniącej funkcję Koordynującego podstawą ustalenia wartości transakcji powinien być wyłącznie średni dzienny poziom jej własnych należności lub zobowiązań. Salda pozostałych uczestników, które są technicznie konsolidowane na rachunku Koordynującego, nie odzwierciedlają bowiem jego rzeczywistej sytuacji finansowej. W konsekwencji nie powinny być uwzględniane przy ustalaniu wartości transakcji kontrolowanej dla celów dokumentacji cen transferowych. 

Stanowisko i uzasadnienie organu 

Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej uznał stanowisko wnioskodawcy za prawidłowe. Organ wskazał, że w przypadku transakcji cash poolingu wartość transakcji kontrolowanej należy ustalać w oparciu o średni dzienny poziom rzeczywistego zobowiązania lub należności z tytułu finansowania. Jeżeli wartość kapitału nie wynika z faktur ani bezpośrednio z umowy, podstawą ustalenia wartości mogą być inne dokumenty, w szczególności zestawienia dziennych sald lub wyciągi bankowe. Organ podkreślił również, że salda dodatnie i ujemne należy analizować odrębnie, jako stronę przychodową i kosztową transakcji. Średni poziom zobowiązań lub należności należy obliczyć poprzez zsumowanie końcowych sald dziennych z okresu rzeczywistego korzystania z cash poolingu i podzielenie ich przez liczbę dni faktycznego uczestnictwa w systemie. W odniesieniu do Koordynującego organ zaakceptował, że wartość transakcji należy ustalać wyłącznie na podstawie jego własnych należności i zobowiązań, bez uwzględniania skonsolidowanych sald pozostałych uczestników. 

Komentarz eksperta 

Interpretacja potwierdza, że przy ustalaniu wartości transakcji kontrolowanej w systemach cash poolingu decydujące znaczenie ma rzeczywisty poziom finansowania danego uczestnika, a nie techniczne przepływy wynikające z funkcjonowania systemu. Istotne jest również odrębne ujmowanie sald dodatnich i ujemnych oraz stosowanie średniego dziennego poziomu zobowiązań lub należności. Dla podmiotów pełniących funkcję Koordynującego interpretacja potwierdza, że obowiązki dokumentacyjne w zakresie cen transferowych powinny odnosić się wyłącznie do ich własnej ekspozycji finansowej. 

Źródło: https://eureka.mf.gov.pl/informacje/podglad/698939;keyWords=ceny%20transferowe