Wykup certyfikatów inwestycyjnych a przepisy o cenach transferowych

Stan faktyczny 

Fundusz inwestycyjny zamknięty B, zarządzany przez polskie towarzystwo funduszy inwestycyjnych, planuje dokonywać wykupu i umorzenia certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych na rzecz swojego jedynego inwestora – szwajcarskiej spółki P, będącej podmiotem powiązanym w rozumieniu ustawy o CIT. Wykup certyfikatów odbywa się wyłącznie na żądanie inwestora, a jego skutkiem jest automatyczne umorzenie certyfikatów oraz wypłata środków na rzecz inwestora. Cała procedura wykupu i umorzenia wynika z przepisów ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz statutu Funduszu. 
 
Kluczowe znaczenie ma sposób ustalania ceny wykupu certyfikatów, który – zgodnie z art. 139 ust. 4 UOFI – jest ściśle określony przepisami prawa i nie zależy od uznania stron transakcji. Cena wykupu musi odpowiadać wartości aktywów netto Funduszu przypadającej na jeden certyfikat według wyceny dokonanej na dzień wykupu, przy czym sama wycena odbywa się według przepisów o rachunkowości i przeprowadzana jest przez niezależnego analityka. Oznacza to, że zarówno konstrukcja transakcji, jak i sposób ustalania jej ceny jest narzucony przez ustawę, a nie indywidualnie negocjowany przez strony. 
 
W związku z powyższym Wnioskodawca prosił o potwierdzenie, że taka transakcja, polegająca na odkupieniu certyfikatów w celu ich umorzenia, nie podlega przepisom o cenach transferowych, o których mowa w Rozdziale 1a ustawy o CIT. Argumentuje, że skoro cena wykupu jest w pełni zdeterminowana przez przepisy UOFI, to nie dochodzi do ustalania warunków transakcyjnych między podmiotami powiązanymi, a tym samym Fundusz nie powinien być zobowiązany ani do sporządzenia lokalnej dokumentacji cen transferowych, ani do jej przedłożenia, ani do ujmowania tej transakcji w informacji TPR. 

Stanowisko Organu 

W przedstawionym stanie faktycznym Fundusz inwestycyjny zamknięty dokonuje wykupu certyfikatów inwestycyjnych wyłącznie na żądanie jedynego inwestora, a cena wykupu tych certyfikatów jest ściśle określona w przepisach ustawy o funduszach. Zgodnie z art. 11b pkt 1 ustawy o CIT, przepisy dotyczące cen transferowych nie mają zastosowania w przypadku transakcji kontrolowanych, w których cena lub sposób jej ustalenia wynika z przepisów ustaw lub wydanych na ich podstawie aktów normatywnych. W omawianej sytuacji sposób ustalenia ceny wykupu certyfikatów oraz wyceny aktywów netto Funduszu został jednoznacznie określony w ustawie o funduszach i w rozporządzeniu wykonawczym w sprawie rachunkowości funduszy inwestycyjnych, co wyklucza możliwość negocjacji lub swobodnego kształtowania warunków przez strony transakcji. W konsekwencji transakcja wykupu certyfikatów przez Fundusz nie podlega przepisom Rozdziału 1a ustawy o CIT dotyczącym cen transferowych, w tym obowiązkowi sporządzania lokalnej dokumentacji cen transferowych, jej przedkładania na żądanie organów podatkowych oraz wykazywania w informacji o cenach transferowych. W związku z tym stanowisko Wnioskodawcy, że transakcja nie podlega przepisom o cenach transferowych, jest prawidłowe. 

Podsumowanie 

Transakcja wykupu certyfikatów inwestycyjnych przez Fundusz jest realizowana zgodnie z przepisami ustawy o funduszach, które jednoznacznie określają cenę wykupu. W związku z tym cena nie podlega negocjacji ani swobodnemu kształtowaniu, co wyłącza zastosowanie przepisów Rozdziału 1a ustawy o CIT dotyczących cen transferowych. W konsekwencji Fundusz nie jest zobowiązany do sporządzania lokalnej dokumentacji cen transferowych ani wykazywania tych transakcji w informacji o cenach transferowych. 

Sygnatura: 0111-KDIB1-1.4010.508.2025.1.MF