Ulga podatkowa dla inwestorów Venture Capital
Inwestorzy indywidualni od 2022 r. mają możliwość skorzystania z ulgi podatkowej w podatku dochodowym z tytułu określonych inwestycji typu venture capital. Podatnik może odliczyć od podstawy obliczenia podatku kwotę stanowiącą 50% wydatków poniesionych na nabycie lub objęcie udziałów (akcji) w alternatywnej spółce inwestycyjnej lub spółce kapitałowej, w której alternatywna spółka inwestycyjna posiada co najmniej 5% udziałów (akcji) lub będzie posiadała co najmniej 5% udziałów (akcji) w wyniku nabycia lub objęcia udziałów (akcji) w tej spółce w okresie 90 dni od dnia nabycia lub objęcia udziałów (akcji) w spółce kapitałowej przez podatnika. Do odliczenia uprawnia więc zarówno inwestycja w alternatywną spółkę inwestycyjną jak i bezpośrednia inwestycja w start-up w ramach koinwestycji.
Maksymalnie można odliczyć kwotę równą 250 000 zł w roku podatkowym. Odliczenia dokonuje się w zeznaniu za rok podatkowy, w którym poniesiono wydatki. Odliczenie dotyczy osób rozliczających się na skali podatkowej, jak i podatkiem liniowym według stawki 19%.
Odliczenie przysługuje, jeżeli zostanie spełnionych kilka warunków. Po pierwsze, podatnik powinien zawrzeć z alternatywną spółką inwestycyjną umowę inwestycyjną regulującą prawa i obowiązki alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz podatnika wynikające z nabycia przez podatnika udziałów (akcji) w alternatywnej spółce inwestycyjnej lub wspólnej inwestycji alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz podatnika w spółkę kapitałową, w której alternatywna spółka inwestycyjna nabędzie lub obejmie co najmniej 5% udziałów (akcji). Po drugie podatnik nie może być podmiotem powiązanym ze spółką, w której dokonuje inwestycji w okresie 2 lat poprzedzających dzień pierwszego objęcia lub nabycia udziałów (akcji) w alternatywnej spółce inwestycyjnej lub w spółce kapitałowej. Po trzecie podatnik musi pozostać w posiadaniu nabytych udziałów (akcji) w spółce przez nieprzerwany okres co najmniej 24 miesięcy.
Ostatni z warunków jest najbardziej ograniczający i dyskusyjny. Wspólnikiem alternatywnej spółki inwestycyjnej musi być podmiot, który nabył lub objął udziały (akcje) w alternatywnej spółce inwestycyjnej sfinansowane w całości lub części ze środków europejskich niemających charakteru bezzwrotnego, przeznaczonych na inwestycje venture capital w Polsce. W praktyce tego typu warunek spełniają inwestycje realizowane przy udziale PFR Ventures. Stąd wykorzystanie ulgi nie jest masowe. W 2023 r. odliczenia z tytułu ulgi na inwestycje venture capital dokonało jedynie nieco ponad 1 000 osób. Wsparcie podatkowe inwestycji podwyższonego ryzyka jest stosowane w wielu rozwiniętych rynkach kapitałowych w dużo szerszym zakresie. Rozważając inwestycje venture capital warto jednak zwrócić uwagę na dostępną pomoc podatkową, która ekonomicznie przekłada się na wyższy zwrot z inwestycji netto.
